Kako zaraditi na tržištu kapitala u vrijeme krize?

Dok globalna tržišta trpe posljedice gospodarskog usporavanja potaknutog financijskom krizom u SAD-u, analitičari razmatraju načine zarade.

Objava nastupa recesije u SAD-u odgovornost je Nacionalnog ureda za gospodarska istraživanja. S obzirom na krizu na tržištu nekretnina, slabljenje osobne potrošnje, koja predstavlja pokretačku snagu američkog gospodarstva, te nestabilnost na tržištu dionica, neki analitičari vjeruju kako je recesija već u tijeku.

Liz Ann Sonders, glavna strateginja za ulaganja pri brokerskoj kompaniji Charles Schwab, također je toga uvjerenja.

Kihanje

- Ako recesija započne, čak i u slučaju da bude relativno blaga, vjerojatno će potrajati dulje nego je to uobičajeno. Ovoga će puta oporavak vjerojatno trajati dulje jer je kompanijama lakše prebroditi krizu nego potrošačima, koji su jedan od glavnih uzroka današnjega usporavanja gospodarstva - dodaje.

Dok neki stručnjaci vjeruju da procvat gospodarstava u razvoju više ne ovisi o rastu američkog gospodarstva, drugi smatraju kako još vrijedi stara uzrečica "Kada SAD kihne prehladi se i ostatak svijeta."

Čak i nakon najnovijeg rasta gospodarstava u Brazilu, Rusiji, Indiji i Kini, Amerika je i dalje gospodarstvo "teško" 9.000 milijardi dolara, dok kinesko "vrijedi" 1.000 milijardi, a indijsko 650 milijardi dolara. Ukupna potrošnja u Kini još uvijek iznosi tek deset posto one u SAD-u, dok u Indiji iznosi šest posto.

Kakvi su, dakle, izgledi globalnog gospodarstva, i na koji bi se način ulagači mogli zaštititi od recesije i krize na tržištima?

Dionički i hedge fondovi kao utočište od rizika

Andy Gadd, čelnik odjela za istraživanje pri financijskom konzaltingu Lighthouse Group, opreznijim ulagačima s dugoročnijim planovima savjetuje britanske dioničke fondove, unatoč općenito lošim rezultatima ostvarenima prošle godine.

- Dionički fondovi obično ulažu u portfelje blue chip dionica, uglavnom obuhvaćenima indeksom FTSE 100, i nude pristojne dividende, kao i mogućnost rasta. U konačnici, čak i u slučaju da vrijednost kapitala zabilježi pad, tu je uvijek dohodak od dividende koji to može ublažiti - napominje.

Ulagači bi mogli povećati ulaganja i u obveznice koje obično bilježe korist od pada kamatnih stopa, savjetuje.

- Ništa nije otporno na recesiju, no neke zemlje, Indija i Brazil primjerice, s američkim su tržištem povezane u minimalnoj mjeri te bilježe rapidni rast. Time ne mislim da tržišta u razvoju nisu riskantna. Primjerice, smatramo da je Kina trenutno "pregrijano" gospodarstvo. Treba težiti ulaganju u fondove koji su u značajnoj mjeri povezani s različitim globalnim tržištima - ističe Jason Britton, upravitelj fonda pri menadžerskoj kompaniji T Bailey.

Peter Bickley, direktor odjela za gospodarstvo pri Tilneyju, britanskoj podružnici Deutsche Bank Private Wealth Managementa, napominje da bi ulagači trebali razmotriti mogućnost investiranja u hedge fondove, sektor koji je prošle godine zabilježio rast od deset posto.

- U prošlosti smo ih koristili uglavnom zbog njihove relativne stabilnosti jer su korisni pri upravljanju rizikom - ističe Bickley.

Špekulacije, zlato, robni i "mokri" fondovi

Angus Campbell, čelnik odjela za prodaju pri Capital Spreads, ističe kako praksa posudbe vrijednosnih papira, kao što su dionice, njihova prodaja u očekivanju pada cijene te ponovna kupnja, čime se ostvaruje profit, ulagačima daje mogućnost zarade i na tržištima koja bilježe uzlet i na onima koja bilježe pad.

- Tržištima u razvoju koja bilježe procvat, u prvom redu onime Brazila, Rusije, Indije i Kine, bit će veoma teško nastaviti podupirati globalno gospodarstvo jer njihov uspjeh i dalje uvelike ovisi o snazi Amerike. Stoga, ako postoji sumnja da će tržišta nastaviti bilježiti krizu, prodati imovinu jednako je lako kao i kupiti je. Ako vam se, međutim, ne sviđa zamisao da prodajete nešto što nije vaše kako biste ostvarili profit, onda je najbolje da svoj kapital čuvate u gotovini - zaključuje.

Rebecca O'Keefe, čelnica odjela za upravljanje fondovima pri Interactive Investor, ulagačima koji zaziru od rizika savjetuje da razmisle o investiranju u zlato ili robu. "Iako je u zlato moguće ulagati izravno, postoji mogućnost i općenitijeg ulaganja u neki robni fond", ustvrdila je.

BlackRock Merrill Lynch Gold and General fond u proteklih je godinu dana tako zabilježio rast u iznosu od šest posto, dok globalna tržišta istovremeno bilježe pad u iznosu između sedam i osam posto.

- Također, unatoč stagnaciji tržišta tijekom protekle godine, globalna tržišta u razvoju ostvarila su rast od 25 posto, a ove bi godine mogla imati koristi i od vjerojatnog povlačenja novca sa zapadnih tržišta - kaže ona.

Jim Wood-Smith, čelnik odjela za istraživanja pri kompaniji za upravljanje privatnim fondovima, Williams de Broe, vjeruje da će, kako globalna nestašica vode bude poprimala sve ozbiljnije razmjere, doći do dramatičnog porasta popularnosti tzv. "mokrih fondova". Predviđa i uzlet popularnosti oglašavanja (zbog širenja socijalnih internet webova te oglašavanja putem mobitela) i nastavak rapidnoga rasta na azijskim tržištima u razvoju. Sve to otvorit će nove prilike za ulaganja, prenosi njegove riječi Reuters.